Breakthrough Energy Catalyst (BEC)

Qu’est-ce que le Breakthrough Energy Catalyst ?

Le Breakthrough Energy Catalyst est un nouvel outil de financement créé à l’initiative de Bill Gates. Il s’agit d’un fonds de financement privé, auquel ont contribué des fondations d’entreprises comme American Airlines, ArcelorMittal, Bank of America, Boston Consulting Group et Microsoft. Il a pour objectif d’accélérer le développement et le déploiement de technologies vertes et innovantes présentant un fort potentiel de réduction des émissions de gaz à effet de serre.

Les projets financés doivent s’inscrire dans cinq secteurs jugés prioritaires :

• l’hydrogène vert ;
• le stockage d’énergie de longue durée ;
• les carburants durables pour l’aviation ;
• le captage direct du CO₂ dans l’air ;
• la production de ciment, d’acier et de plastique.

Il peut s’agir :

• de projets de démonstration (TRL 5-7, d’une taille comprise entre 30 et 100 millions d’euros), qui permettront de dérisquer une technologie verte émergente ;
• de projets plus matures et de plus grande taille, qui visent la première mise sur le marché d’une telle technologie (TRL 6-9, d’une taille comprise entre environ 100 millions et 1 milliard d’euros).

Pourquoi les technologies vertes innovantes ont-elles besoin d’un financement dédié ?

Ces projets rencontrent des difficultés pour accéder aux marchés des capitaux privés en raison de leur faible maturité technique et de leurs niveaux de risque importants. Le coût des nouvelles technologies visées est également trop élevé pour qu’elles soient compétitives face aux technologies traditionnelles fondées sur les énergies fossiles, ce qui bloque leur déploiement industriel et le potentiel de réduction des coûts qui l’accompagne (effet de verrouillage technologique, ou lock-in).

Le Catalyst a donc vocation à combler cette lacune du paysage des financements et à débloquer les investissements dans le déploiement et la commercialisation de solutions innovantes contribuant à la neutralité carbone. L’objectif est de leur permettre, à terme, de devenir compétitives en réduisant la prime verte, c’est-à-dire la différence de coût entre une technologie émettrice de carbone et son alternative plus propre.

En quoi consiste le partenariat avec l’Union européenne ?

En 2021, le Breakthrough Energy Catalyst et l’Union européenne ont scellé un partenariat visant à stimuler les investissements en faveur du climat et de l’énergie. En associant les financements du Catalyst et de la Banque Européenne d’Investissement (BEI), ce partenariat a pour ambition de générer 820 millions d’euros d’investissements sur la période 2022-2026.

Il doit contribuer significativement au Pacte vert pour l’Europe (Green Deal) ainsi qu’au paquet « Ajustement à l’objectif 55 » (Fit for 55), qui vise à réduire les émissions nettes de gaz à effet de serre de l’Union européenne d’au moins 55 % d’ici 2030 par rapport aux niveaux de 1990.

La BEI et le Catalyst fournissent des montants équivalents de subventions et d’investissements aux projets, qui représentent au total entre 10 % et 49 % du capital des projets, la subvention représentant un maximum de 20 % au total.

Comment se déroule le processus de candidature ?

Le processus de candidature comporte plusieurs étapes :

1. Les porteurs de projets remplissent un formulaire en ligne.
2. Dans les 90 jours qui suivent, les projets sélectionnés sont invités à présenter leur projet.
3. En cas de succès à l’issue de cette présentation, les projets engagent deux processus parallèles de due diligence avec la BEI et le Catalyst.
4. Les projets reçoivent leur premier financement dans l’année qui suit la soumission du formulaire en ligne.

Les critères de sélection portent sur les réductions attendues des émissions de CO₂ et/ou d’autres gaz à effet de serre, et sur l’impossibilité d’accéder à d’autres mécanismes de financement (défaillance de marché).

Comment european economics accompagne-t-il ses clients dans le cadre du Breakthrough Energy Catalyst ?

european economics accompagne de très nombreux projets éligibles à un financement du Breakthrough Energy Catalyst, par exemple dans le secteur de l’hydrogène (78 projets, dont 48 financés à hauteur de 12,4 milliards d’euros) ou des batteries (25 projets, dont 22 financés à hauteur de 7 milliards d’euros).

Dans l’objectif de proposer des solutions de financement public clés en main pour les projets stratégiques de nos clients, nous intégrons systématiquement une analyse des cofinancements de la BEI et du Breakthrough Energy Catalyst dans nos stratégies de financement.