Breakthrough Energy Catalyst (BEC)

Le Breakthrough Energy Catalyst est un nouvel outil de financement créé à l’initiative de Bill Gates. Il s’agit d’un fonds de financements privés, auquel ont contribué des fondations d’entreprises comme American Airlines, ArcelorMittal, Bank of America, Boston Consulting Group et Microsoft. Il a pour objectif d’accélérer le développement et le déploiement de technologies vertes et innovantes présentant un potentiel important de réduction des émissions de gaz à effet de serre. Les projets financés doivent s’inscrire dans cinq secteurs jugés prioritaires : l’hydrogène vert, le stockage d’énergie longue durée, les carburants durables pour l’aviation, le captage direct du CO2 dans l’air et la production de ciment, d’acier et de plastique. Il peut s’agir de projets de démonstration (TRL 5-7, avec une taille comprise entre €30 M et €100 M) qui vont permettre de dé-risquer une technologie verte émergente, ou des projets plus matures et de plus grande taille qui visent la première mise sur le marché d’une telle technologie (TRL 6-9, avec une taille comprise entre ~€100 M et €1 B).

Ces projets rencontrent des difficultés pour accéder aux marchés des capitaux privés en raison de leur faible maturité technique et des niveaux de risque importants. Le coût des nouvelles technologies visées est aussi trop élevé pour qu’elles soient compétitives avec les technologies traditionnelles basées sur les énergies fossiles, ce qui bloque leur déploiement industriel et le potentiel de réduction des coûts qui l’accompagne (effet de lock-in technologique). Le Breakthrough Energy Catalyst a donc vocation à boucher un trou dans la raquette des financements et à débloquer les investissements dans le déploiement et la commercialisation de solutions innovantes contribuant à la neutralité carbone, leur permettant à terme de devenir compétitives en réduisant la prime verte – c’est à dire la différence de coût entre une technologie émettrice de carbone et son alternative plus propre.

En 2021, le Breakthrough Energy Catalyst et l’Union européenne ont scellé un partenariat visant à booster les investissements dans les énergies climatiques. En associant les financements du Breakthrough Energy Catalyst et de la Banque Européenne d’Investissement (BEI), ce partenariat a pour ambition d’engendrer €820 millions d’investissements sur la période 2022-2026, de façon à contribuer significativement au Pacte vert pour l’Europe (Green Deal) ainsi qu’au paquet « Ajustement à l’objectif 55 » (Fit for 55) qui vise à réduire les émissions nettes de gaz à effet de serre de l’Union européenne d’au moins 55 % d’ici 2030 par rapport aux niveaux de 1990. La BEI et le Breakthrough Energy Catalyst fournissent des montants équivalents de subventions et d’investissements dans les projets, qui représentent au total entre 10% et 49% du capital des projets – la subvention représentant un maximum de 20% au global.

Le processus de candidature commence avec le renseignement d’un formulaire en ligne. Dans les 90 jours qui suivent cette première étape, les projets sélectionnés sont invités pour une présentation. En cas de succès après cette présentation, les projets démarrent deux processus parallèles de due diligence avec la BEI et le Breakthrough Energy Catalyst. Les projets reçoivent leur premier financement dans l’année qui suit la soumission du formulaire en ligne. Les critères de sélection portent sur les réductions attendues de CO2 et/ou d’autres gaz à effet de serre, et sur l’impossibilité d’avoir accès à d’autres mécanismes de financement (défaillance du marché financier).

european economics accompagne de très nombreux projets qui sont éligibles à un financement du Breakthrough Energy Catalyst, par exemple dans le secteur de l’hydrogène (78 projets dont 48 ont été financés à hauteur de 12,4 milliards d’euros) ou des batteries (25 projets dont 22 ont été financés à hauteur de 7,0 milliards d’euros).

Dans l’objectif de proposer des solutions de financement public clés en main pour les projets stratégiques de nos clients, nous intégrons à titre systématique une analyse des cofinancements de la BEI et du Breakthrough Energy Catalyst dans nos stratégies de financement.